【投資】NVIDIA決算で株価8.7%急騰、ビットコインは8万ドル攻防｜今日押さえるべき5大市場

「NVIDIAが決算で急騰したのは知ってるけど、じゃあビットコインやドル円、金にはどう影響するの？」――今日はそんな疑問がすっきりする日です。8月27日の米国市場ではNVIDIAの決算をきっかけにナスダックが急伸し、ビットコインも8万ドル台を回復。一方でドル円は160円が目前、金は史上最高値圏の4,600ドル台と、5つの市場がそれぞれ違う顔を見せています。この記事を最後まで読むと、「今日どこで何が起きていて、次にどっちに動きやすいのか」が自分の言葉で説明できるようになります。大切な人にもシェアして、繰り返し読み返してくださいね。

NVIDIA決算にドル円160円接近、金は最高値圏……今日は5市場まとめて整理していくよ！

金ちゃん

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ビットコインは8万ドルの「壁」を突破できるか――ETF資金は8日連続の買い越し

「ビットコインってまた下がってるの？それとも上がってるの？」そう思った人、多いんじゃないでしょうか。

結論から言うと、ビットコインは今、8万ドル付近で強い抵抗にぶつかっています。執筆時点(8月28日午前・日本時間)の価格は約8万400ドル前後、直近24時間の値幅は安値7万7,640ドルから高値8万780ドルと、かなり荒い値動きでした。

なぜ8万ドルなのか。ここが今日いちばん重要なポイントです。8万ドル付近は、ビットコインの現物ETFを保有している投資家たちの「平均購入価格」に近い水準だと報じられています。

金ちゃん

えっと……平均購入価格ってどういうこと？私たちの損得と何が関係あるの？

簡単に言うと、ETFでビットコインを買った人たちの「多くが損益トントンになるライン」ということです。この価格帯では「もう少し下がったら怖いから売ろう」という人と、「ここは押し目だから買い増そう」という人がぶつかり合いやすく、値動きが荒くなりやすいんです。

一方で、ファンダメンタルズ面では強気材料もあります。ビットコイン現物ETFへの資金流入は8営業日連続のプラスとなり、これは4月以来もっとも長い連続流入だと報じられています。さらに、8月27日のNVIDIA決算をきっかけにナスダックなどのハイテク株が急伸したことも、リスク資産としてのビットコインを押し上げる追い風になりました。

つまり今のビットコインは、「短期的には8万ドルの壁に苦戦しているけれど、資金の流れそのものは悪くない」というねじれた状態にあるということです。

市場が今いちばん見ているのは、ケビン・ウォーシュFRB議長がジャクソンホールでどんな発言をするか。利下げに前向きなトーンが出れば、リスク資産全体が息を吹き返す可能性があるよ。

金ちゃん

ビットコインが「金利」と綱引きしているなら、当のドル円・金利動向はどうなっているのか――次はドル円を見ていきましょう。

ドル円160円目前――日銀利上げ観測とFRB利下げ観測が同時進行する異例の展開

「介入だ利上げだってニュースで見るけど、結局円安は止まるの？止まらないの？」多くの人がここで混乱しています。

執筆時点のドル円は1ドル159円台前半で推移しており、心理的な節目である160円が目前に迫っています。市場では「160円を超えると、通貨としての信頼性がさらに損なわれる」との専門家の見方も報じられています。

金ちゃん

あれ、でも日銀は利上げに前向きなんでしょ？それでも円安が止まらないの？

ここが今日いちばんのねじれポイントです。日銀は9月の会合でより速いペースの利上げを検討していると報じられている一方、FRBも9月16日のFOMCで0.25%の利下げが有力(市場予想では約65.6%の確率)とされています。本来なら「日本が利上げ・米国が利下げ」なら日米金利差は縮まり、円高(ドル安)に振れやすいはずです。

それでも円安が止まらない背景には、日本の7月コア物価上昇率が前年比1.8%まで上がってきているとはいえ、依然として実質金利がマイナス圏にあり、「金利差が縮まるとしても、縮まり方が緩やかすぎる」と市場が見ていることがあります。加えて、BofA(バンク・オブ・アメリカ)のレポートでは、政府・日銀による為替介入について「より強力なフォローアップが必要」との指摘も出ています。

ウォール街アナリスト

40代・男性

為替介入は時間を稼ぐことはできても、潮目を変えることはできません。本当の転換点は、日米の金利差そのものが変わったと市場が確信したときに来ます。為替は仮想通貨とも無関係ではありません。円安が進むと、日本の投資家にとっては「ドル建て資産」であるビットコインや米国株の円換算評価額が上がりやすくなる、という側面も覚えておいて損はないでしょう。

金利差の綱引きが起きているのはドル円だけではありません。金(ゴールド)市場でも同じテーマが値動きを左右しています。

金(ゴールド)は1オンス4,600ドル手前――「利下げ期待」がここまで買われる理由

「金ってもう十分高いんじゃないの？今から買うのは遅い？」そう感じている人も多いはずです。

Kitcoのデータによると、執筆時点の金価格(XAU/USD)は1オンス=約4,591ドル、当日のレンジは4,565〜4,644ドルと、依然として超高値圏での取引が続いています。

金ちゃん

え、金ってそんなに上がってたんだ……何がそんなに買われてるの？

金が買われる代表的な理由の一つが「実質金利の低下」です。上の図のように、現在のFF金利3.75%から物価上昇(インフレ)の分を差し引いたものが実質金利で、これが下がるほど金利を生まない資産である金の相対的な魅力が上がります。市場は次回9月16日のFOMCで3.50〜3.75%への引き下げを約65.6%の確率で織り込んでいます。

つまり金市場では、「利下げ＝ドルや預金の魅力低下＝金にお金が向かう」という構図が、ビットコインのETF資金流入とも重なるかたちで同時進行しているわけです。

金が買われている時は、投資家が『安全資産』を求めているサインであると同時に、『金利が下がる』ことへの先回りでもある。ゴールドとビットコインが同時に強いのは、この2つの理由が重なっているからだよ。

金ちゃん

複数の資産クラスで同時に強気材料が重なっている今の相場は、裏を返せば「金利見通しが変わったときの反動も大きくなりやすい」局面でもあります。同じ「金利」というキーワードで動いているのが、ハイテク株の代表格・NVIDIAです。ここからは株式市場に目を移しましょう。

NVIDIA決算で株価8.7%急騰――ナスダックも1.57%高、AI相場は終わっていなかった

【過去最高を更新】エヌビディアの売上高が3カ月で15兆円 純利益は9.5兆円にhttps://t.co/m3mHSqTQkp

大手IT企業などによるAI関連投資の拡大を背景に、主力のデータセンター向け売り上げが前年同期比で117％増え、890億ドルに達したことなどが業績を押し上げた。 pic.twitter.com/iQwi5oUdl5

— ライブドアニュース (@livedoornews) August 27, 2026

「AIバブルはもう終わった」なんて声も聞こえていましたが、8月27日の決算はその見方を大きく揺さぶりました。

NVIDIA(NVDA)の株価は8月27日の米国市場で前日比+8.74%の急騰となり、終値は227.98ドル。日中の値幅も220.90〜230.47ドルとかなり大きく動きました。これに連れてナスダック総合指数も+1.57%高の2万6,541.35と大幅上昇しています。

金ちゃん

決算のどこがそんなに評価されたの？

最大の材料は、NVIDIAが「来会計年度の売上高が前年比およそ70％成長する」との強気な見通しを示したことです。AIデータセンター向けの需要が「まだピークアウトしていない」ことを、数字で裏付けた形になります。

一方で気になるニュースもありました。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、NVIDIAはAIクラウド企業との一部の「収益シェアリング取引」を一時停止しているとされています。好決算の裏でも取引形態の見直しが進んでいるという点は、今後のニュースフローとして注視しておきたいところです。

決算後の急騰で終わりと考えるのは早い。市場が本当に見ているのは、この70%成長ガイダンスを『次の四半期以降も維持できるか』という一点だよ。

金ちゃん

NVIDIAの急騰でナスダックが上昇し、それがリスク資産全体の地合いを良くしたことで、この日はビットコインも連れ高になりました。「株が上がるとビットコインも上がりやすい」という相関は、AI相場が続く限り意識しておきたいポイントです。

NVIDIA株が上がる裏側で、実は正反対の値動きをしていた銘柄があります。国内の半導体株、キオクシアです。

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キオクシア(285A)はなぜ急落？決算は絶好調なのに売られる「出尽くし」の構図

「決算がいいのに株価が下がるって、どういうこと？」――今日の相場でいちばん分かりにくいのが、このキオクシアの動きかもしれません。

キオクシアホールディングス(285A)の株価は8月28日午前の東京市場で前日比マイナスとなり、5万円前後まで下落しています。当日の値幅は5万330円〜5万2,190円で、下げ幅は一時4%近くに達しました。

金ちゃん

でも決算がすごく良かったって聞いたよ？それなのになんで下がるの？

実際、直近決算の内容自体は非常に強いものでした。第1四半期の売上高は前年同期比+415.5％の1兆7,700億円、営業利益は1兆3,300億円で営業利益率はなんと75％。さらに8000億円の自社株買い(会社が自分の株を市場から買い戻すことで、1株あたりの価値を高める動き)と1対3の株式分割(1株を3株に分けて、1株あたりの値段を下げ、個人投資家が買いやすくする動き)まで発表され、これを好感して株価は一時+17.72％も急騰していました。

つまり今回の下落は、好材料が出尽くした後の利益確定売りである可能性が高いということです。相場の世界では「良いニュースで急騰した後に、その利益を確定する売りが出て一旦調整する」というのはよくあるパターンです。

決算そのものが崩れたわけじゃない。急騰した分の利益確定が出ているだけ、という可能性が高いね。会社側は2027年にNAND市場が供給不足になると見込んでいて、長期の供給契約カバレッジを2028年までに50%へ引き上げる方針も示している。中長期の需要見通し自体は強気なんだよ。

金ちゃん

実際、会社側のQ2ガイダンスでは売上高2兆3,900億円(前四半期比+35%)、営業利益1兆9,000億円という強気な数字が示されています。背景にあるのは、AIデータセンターやエンタープライズSSD向けの旺盛な需要です。アナリストの平均目標株価は11万1,431円と、現在の株価から+122％以上の水準にあるとの試算も出ています。

アナリスト目標株価はあくまで予測であり、確実に達成される数字ではありません。短期的な株価は決算内容だけでなく、需給や利益確定売りにも大きく左右される点にご注意ください。ここまで5つの市場を見てきましたが、最後に今日いちばん押さえておきたいポイントを3つに整理します。

今日の市場で最も重要な3ポイント

最後に3つのポイントを振り返っておきましょう☝️

• ビットコインは8万ドルの「ETF平均取得価格」を巡る攻防が続いており、
  ここを維持できるかが次の方向感を左右します。
• ドル円は日銀の利上げ観測とFRBの利下げ観測が同時進行する異例の展開で、160円接近によって為替介入への警戒も高まっています。
• そしてNVIDIA決算の強さがナスダックとビットコインを押し上げた一方で、キオクシアは好決算後の「出尽くし売り」で調整しています。

今日の5市場に共通しているのは、すべて「金利」というキーワードでつながっているということです📝

FRBの利下げ観測が、ビットコインにも金にも、そして間接的にはドル円にも影響を与えています。為替、金利、原油、インフレ、仮想通貨の値動きは、決して切り離された話ではありません。

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重要な投資リスク警告
本記事は情報提供を目的としており、特定の仮想通貨の購入や投資を推奨するものではありません。
仮想通貨は価格変動が大きく、元本割れのリスクもあります。投資判断は自己責任で行ってください。
必ず信頼できる情報源を元にし、自分自身で十分なリサーチを行いましょう。

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